Проект строительства станции реализуется в рамках государственной программы по поддержке развития электроэнергетики на основе возобновляемых источников энергии (ДПМ ВИЭ).

По деривационному тоннелю к гидроэлектростанции будет подводиться вода для создания напора на турбинах. Это наиболее масштабное сооружение при возведении ГЭС — его длина почти 3000 м, а сечение — 6,3×5,9 м. Для проходки тоннеля в скальных породах использовали буровзрывной способ с применением самоходных буровых установок с откаткой породы автомобильным транспортом. Строители работали сразу из нескольких точек внутри горы, продвигаясь навстречу друг другу. Это позволило значительно сократить общее время проходки.

Нихалойская ГЭС станет крупнейшим объектом гидроэнергетики в регионе. Ее проектная мощность достигает 23 МВт, в год ГЭС будет вырабатывать 105 млн кВт·ч экологически чистой возобновляемой электроэнергии. При проектировании специалисты «Института Гидропроект» обеспечили максимальную эффективность энергообъекта при минимальном воздействии на окружающую среду именно за счет деривационной схемы водоподачи.