меню поиск email
№4, апрель 2017 - Новости

С выгодой для всех

РусГидро и банк ВТБ заключили расчетный форвардный контракт сроком на пять лет

Андрей Костин, Дмитрий Пристансков, Юрий Трутнев, Николай Шульгинов после подписания соглашения.
Банк ВТБ и группа РусГидро реализовали уникальную для российского рынка сделку. В ее результате увеличится объем финансирования ключевого для экономики сектора электроэнергетики, появятся предпосылки для опережающего развития приоритетного Дальневосточного региона. По итогам транзакции банк стал владельцем порядка 13% акций.

В результате сделки снизится долговая нагрузка группы РусГидро, что создаст условия для дальнейшего улучшения финансового состояния компании и повышения рыночной стоимости акций. Данная сделка дает холдингу возможность привлечь акционерный капитал, за счет которого будут рефинансированы обязательства РАО ЭС Востока. Таким образом, финансовая устойчивость дальневосточных активов РусГидро повысится. Документы подписали президент – председатель правления банка ВТБ Андрей Костин и Председатель Правления – Генеральный директор ПАО «РусГидро» Николай Шульгинов.

Кроме того, банк заключил акционерное соглашение с Федеральным агентством по управлению государственным имуществом (Росимущество) о взаимодействии в вопросах корпоративного управления компанией и координации продажи приобретенного пакета акций сторонним инвесторам.

– Группа ВТБ является стратегическим парт­нером РусГидро на протяжении длительного времени, – подчеркнул Николай Шульгинов. – За это время мы реализовали ряд масштабных сделок. Сделка по рефинансированию задолженности дальневосточных активов – наиболее масштабный совместный проект. Была проделана огромная работа по оптимизации инвестиционной программы группы РусГидро и структуры самой сделки, что позволило существенно снизить потребность компании в средствах для рефинансирования и улучшить ее параметры для гидроэнергетического холдинга и его акционеров. Механизм привлечения капитала и последующего рефинансирования задолженности значительно эффективнее текущих рыночных кредитных механизмов, он уникален как по своей структуре, так и по возможности для обеих сторон сделки получить значительный экономический доход.

Андрей Костин отметил, что сделка стала первой подобной транзакцией в России и имеет не много аналогов на глобальных рынках. С помощью банка компания привлекла 55 млрд рублей в акционерный капитал на максимально конкурентных условиях. Банк является финансовым инвестором, поэтому в среднесрочной перспективе видит продажу пакета в пользу стратегических или портфельных инвесторов в тесном взаимодействии как с Росимуществом, так и с компанией. РусГидро – давний клиент ВТБ, и банк планирует развивать это партнерство и в дальнейшем.

Нужно отметить, что сделкой не предусмотрен опцион пут: у РусГидро нет обязательства выкупить собственные акции. Выплата по истечении форвардного контракта будет рассчитываться в зависимости от разницы между форвардной и фактической ценой продажи акций стратегическому или портфельному инвестору. РусГидро разрабатывает долгосрочную программу роста капитализации. При соответствующем росте стои­мости акций компания, возможно, обойдется без выплат банку или они будут минимальны.


Иван Кузнецов